今年70周年國(guó)慶安監(jiān)環(huán)保壓力大，經(jīng)濟(jì)越差，逆周期調(diào)控預(yù)期越強(qiáng)，中長(zhǎng)期持續(xù)推薦優(yōu)質(zhì)龍頭化工。維持前期觀點(diǎn)“龍頭N型震蕩向上，關(guān)鍵是性價(jià)比”， 川東六偏磷酸鈉廣東廣州廠家供應(yīng)商認(rèn)為合理價(jià)格購(gòu)買優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

目前供給側(cè)邏輯強(qiáng)于需求端增長(zhǎng)邏輯?？紤]化工行業(yè)安監(jiān)環(huán)保高壓常態(tài)化，安全、環(huán)保、技術(shù)、園區(qū)、投資壁壘高，行業(yè)供給收縮，產(chǎn)業(yè)升級(jí)，集中度提高邏輯較強(qiáng)，疊加目前行業(yè)整體估值處于十年低位水平。另外，川東六偏磷酸鈉廣東廣州廠家供應(yīng)商覺得將對(duì)2500億美元關(guān)稅稅率從25%提高到30%征求公眾意見。3000億清單基本包含了所有出口到美國(guó)的化工品，對(duì)出口有所壓制。

第二輪環(huán)保督察啟動(dòng)，如磷化工、VE、VA維生素板塊漲價(jià)；受益于自主可控以及科創(chuàng)板上市的硬科技板塊，如雅克科技、昊華科技等；絕對(duì)估值PB較低的優(yōu)質(zhì)公司，偏防御風(fēng)格，重點(diǎn)推薦中國(guó)化學(xué)、中油工程、新奧股份。長(zhǎng)期看，川東六偏磷酸鈉廣東廣州廠家供應(yīng)商認(rèn)為具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的煉化聚酯產(chǎn)業(yè)鏈，如四大金剛（桐昆股份、恒力石化、恒逸石化、榮盛石化）。